上がるIPOの見分け方

2024年7月4日

IPO（新規株式公開）は、投資家にとって魅力的な投資機会となることが多いです。しかし、すべてのIPOが成功するわけではなく、初値が上がるIPOを見極めるにはいくつかのポイントがあります。ここでは、投資初心者でもわかりやすく、そのポイントを解説します。

IPOが上がる条件

以下の条件に当てはまるIPOは初値から上がると期待できます。

1. 人気のある業種
   • 注目度の高い業界に属している企業は、投資家からの関心も高まりやすいです。特に、ITやバイオテクノロジーなど成長が期待される分野は人気です。
2. 将来性がある
   • 企業のビジネスモデルや市場における成長ポテンシャルが高いと判断される場合、初値も上がる傾向があります。
3. グロース上場銘柄
   • 新興市場であるマザーズに上場する企業は、成長期待が高く、注目されやすいです。
4. ロックアップ期間の存在
   • 大株主やベンチャーキャピタル（VC）の売り抜けを防ぐためのロックアップ期間が設定されていると、市場に出回る株数が制限され、需給バランスが保たれやすいです。
5. 公開株数が少ない
   • 公開株数が少ない企業は、株価が上がりやすいです。これは、供給が少ないため需要が高まるからです。
6. 売り出し株数が少ない
   • 公募株数よりも売り出し株数が少ない場合、株価が上昇する可能性が高まります。
7. 業績が順調に伸びている
   • 業績や利益が順調に伸びている企業は、投資家からの評価も高くなります。
8. 赤字企業ではない
   • 黒字企業であることは、企業の安定性を示す重要なポイントです。
9. PERが妥当である
   • PER（株価収益率）が妥当な範囲内であることは、企業の評価が適切であることを示します。
10. 上場目的が健全である
    • 上場の目的が換金目的ではなく、事業拡大や成長戦略の一環であることが重要です。
11. 信頼できる主幹事証券会社
    • 信頼性の高い証券会社が主幹事となっている場合、IPOの成功率も高まります。

公募割れを避けるためのポイント

逆に、以下の条件に当てはまるIPOは初値が上がらず、公募割れとなる可能性が高いです。

• 人気のない業種
• 将来性が低い
• ロックアップ期間がない
• 公開株数が多い
• 売り出し株数が多い
• 業績が低迷している
• 赤字企業
• PERが高すぎる
• 上場目的が換金目的
• 信頼性の低い証券会社

そのほか、公募割れする可能性の高い銘柄は、証券会社からの勧誘や連絡が頻繁にあることがあります。特に普段連絡のない証券会社からの勧誘は注意が必要です。

まとめ

IPOに投資する際は、上記のポイントを確認して、初値が上がる可能性の高い銘柄を見極めることが重要です。特に人気のある業種や将来性のある企業に注目し、公開株数やロックアップ期間などの条件も確認しましょう。

上場直前の市場状況も初値に影響を与えることがありますが、基本的な条件を押さえておけば、リスクを抑えた投資が可能です。今後のIPO投資に役立ててください。